2021年7月份鋼材價(jià)格走勢預測報告
發(fā)布時(shí)間：2021-06-29
一、 行情回顧篇
2021年6月份國內鋼材價(jià)格震蕩下行，截至6月25日，鋼材指數收在5090，較上月末下跌180。
回顧6月份，國內鋼材價(jià)格行情進(jìn)入震蕩模式，價(jià)格沖高后回落。具體來(lái)看，上旬，在需求釋放以及資本市場(chǎng)炒作的提振下，國內建筑鋼價(jià)迎來(lái)修復性上漲；中旬，價(jià)格推高到月內高點(diǎn)，隨后需求端快速轉弱，與此同時(shí)，粗鋼產(chǎn)量再創(chuàng )新高，國內建材庫存拐點(diǎn)正式出現，現貨價(jià)格迅速回調；下旬，隨著(zhù)投機資金的撤離，黑色系商品期貨出現調整，加之臨近半年度資金緊缺，市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步下跌。
二、供給分析篇
1、國內鋼材庫存現狀分析
監測庫存數據顯示，截至6月25日，國內主要鋼材品種庫存總量為1468.71萬(wàn)噸，較5月末上升31.1噸，增幅2.2%，較去年同期增加23.36萬(wàn)噸，增幅1.6%。其中螺紋、線(xiàn)材、熱軋、冷軋、中板庫存分別為780.23萬(wàn)噸、164.14萬(wàn)噸、276.34萬(wàn)噸、120.64萬(wàn)噸和127.36萬(wàn)噸。本月國內五大鋼材品種，除線(xiàn)材庫存下降、冷軋庫存變化不大外，其他品種庫存皆有不同程度的上升，其中螺紋鋼、熱卷增幅較為明顯。
據數據分析，6月份，國內終端需求表現低迷，各地成交量環(huán)比5月大幅下降。同時(shí)，限產(chǎn)執行力度不及預期，供給壓力不降反增。在供強需弱影響下，自本月中旬開(kāi)始，國內鋼材市場(chǎng)重新進(jìn)入累庫周期。進(jìn)入七月后，終端需求暫難放大，而供給端不確定因素較多，產(chǎn)量會(huì )有波動(dòng)，根據歷史情況，預計庫存還會(huì )有所增加。
2、國內鋼材供給現狀分析
據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，2021年6月中旬，重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2395.38萬(wàn)噸、生鐵2066.11萬(wàn)噸、鋼材2284.76萬(wàn)噸。本旬平均日產(chǎn)，粗鋼239.54萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)2.57%、同比增長(cháng)15.99%；生鐵206.61萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)2.16%、同比增長(cháng)12.60%；鋼材228.48萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)3.80%、同比增長(cháng)18.05%。
3、國內鋼材進(jìn)出口現狀分析
據海關(guān)總署數據顯示，5月份我國鋼材出口增速放緩。具體來(lái)看，2021年5月份，我國出口鋼材527萬(wàn)噸，同比增長(cháng)19.8%，環(huán)比下降33.9%。1-5月累計出口鋼材3092萬(wàn)噸，同比增長(cháng)23.7%。5月份，我國進(jìn)口鋼材121萬(wàn)噸，同比下降5.8%，環(huán)比增長(cháng)2.7%。1-5月累計進(jìn)口鋼材610萬(wàn)噸，同比增長(cháng)11.6%。
5月我國進(jìn)口鐵礦砂及其精礦8979.0萬(wàn)噸，同比增長(cháng)3.2%;1-5月我國累計進(jìn)口鐵礦砂及其精礦47176.5萬(wàn)噸，同比增長(cháng)6.0%。
5月我國進(jìn)口煤及褐煤2104.0萬(wàn)噸，同比下降4.6%;1-5月我國累計進(jìn)口煤及褐煤11116.6萬(wàn)噸，同比下降25.2%。
4、下月鋼材供給預期
6月份國內鋼廠(chǎng)生產(chǎn)積極性高漲，重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量再度上升；進(jìn)入下旬后，隨著(zhù)鋼價(jià)回調，鋼廠(chǎng)主動(dòng)限產(chǎn)情況增多，供給壓力出現減輕。進(jìn)入七月后， 在碳達峰、碳中和背景下，鋼鐵行業(yè)控產(chǎn)能、減產(chǎn)量等工作將繼續全面展開(kāi)，預計鋼廠(chǎng)減產(chǎn)、檢修等現象增多，進(jìn)而緩解市場(chǎng)供給壓力。我們預計七月份國內建材供給壓力或有所減輕。
三、需求形勢篇
1、鋼材銷(xiāo)量走勢分析
6月份，國內終端需求整體回落，具體來(lái)看：上半月，前期積壓的需求集中釋放，整體成交表現尚可；下半月，隨著(zhù)高溫多雨天氣來(lái)臨，加上終端用戶(hù)資金偏緊，成交表現清淡。進(jìn)入7月后，預計需求偏弱的狀況暫難改變，一旦整體銷(xiāo)量繼續下滑，將會(huì )對建材價(jià)格走勢帶來(lái)拖累。
四、成本分析篇
1、原材料成本分析
6月份，原料價(jià)格高位震蕩，上漲為主。根據監測數據，截至6月25日，唐山地區普碳方坯出廠(chǎng)價(jià)格4840元/噸，較上月末價(jià)格下跌160元/噸；江蘇地區廢鋼價(jià)格為3640元/噸，較上月末上漲150元/噸；山西地區二級焦炭價(jià)格為2560元/噸，較上月末價(jià)格下跌120元/噸；唐山地區65-66品味干基鐵精粉價(jià)格為1540元/噸，較上月末上漲110元/噸；普氏62%鐵礦石指數為214.9美元/噸，較上月末上漲16.15美元/噸。
相對現貨的震蕩回調，本月原料價(jià)格走勢堅挺，成本重心上移，對成材價(jià)格有較強支撐作用。
2、下月鋼材成本預期
鐵礦石頂部形態(tài)顯現，后期震蕩回調是大概率事件；焦炭受供應端收緊預期，價(jià)格易漲難跌；廢鋼需求受電爐鋼影響，價(jià)格或有調整。綜合來(lái)看，預計7月份國內鋼材成本將小幅走低，但空間不會(huì )太大。
五、宏觀(guān)信息篇
1、我國多地重大項目建設步伐提速
臨近二季度末，多地重大項目建設步伐日漸提速。從各地公開(kāi)披露信息來(lái)看，高技術(shù)制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)投資成為各地投資重點(diǎn)。除了產(chǎn)業(yè)投資，基建投資仍是地方投資主要方向。近期，成渝都市圈、上海、海南、浙江等多地綜合交通發(fā)展“十四五”施工圖陸續出爐，數萬(wàn)億元項目將上馬，鐵路與軌道交通建設熱度不減，機場(chǎng)等?？諛屑~投資力度也將加大。
2、國家發(fā)改委促大宗商品保供穩價(jià)
近日，國家發(fā)改委價(jià)格司與市場(chǎng)監管總局價(jià)監競爭局派出多個(gè)聯(lián)合工作組，赴有關(guān)省市就大宗商品保供穩價(jià)問(wèn)題進(jìn)行調查。在監管發(fā)力的同時(shí)，相關(guān)儲備物資也蓄勢待發(fā)，將悉數投放市場(chǎng)。通過(guò)一系列“降溫”措施，過(guò)熱的大宗商品價(jià)格也開(kāi)始呈現不同程度的回落。
3、地方版碳達峰路線(xiàn)圖漸明
在“2030年前實(shí)現碳達峰，2060年前實(shí)現碳中和”的目標下，地方版碳達峰路線(xiàn)圖正加速浮出水面。浙江省日前印發(fā)《浙江省碳達峰碳中和科技創(chuàng )新行動(dòng)方案》，提出具體的技術(shù)路線(xiàn)圖和行動(dòng)計劃，搶抓碳達峰碳中和技術(shù)制高點(diǎn)，到2025年和2030年，高質(zhì)量支撐浙江省先后實(shí)現碳達峰和碳中和?！督?jīng)濟參考報》記者了解到，已有上海、北京、天津、河北、山西等十余省市提出在今年內出臺碳排放達峰行動(dòng)相關(guān)方案。從各地已披露的碳達峰方案設計思路來(lái)看，加大能耗“雙控”工作力度仍是重頭戲。
六、國際市場(chǎng)篇
根據統計的數據顯示，6月份國際螺紋鋼漲跌互現。
2021年5月全球64個(gè)納入世界鋼鐵協(xié)會(huì )統計國家的粗鋼產(chǎn)量為1.744億噸，同比提高16.5%。其中：中國粗鋼產(chǎn)量為9950萬(wàn)噸，同比增6.6%；印度產(chǎn)量為920萬(wàn)噸，同比增46.9%；日本產(chǎn)量為840萬(wàn)噸，同比增42.2%；美國產(chǎn)量為720萬(wàn)噸，同比增47.6%；俄羅斯預估產(chǎn)量為660萬(wàn)噸，同比增14%；韓國預估產(chǎn)量為600萬(wàn)噸，同比增10.5%；德國預估產(chǎn)量為350萬(wàn)噸，同比增35.5%；土耳其產(chǎn)量為320萬(wàn)噸，同比增42.4%；巴西產(chǎn)量為320萬(wàn)噸，同比增40.1%；伊朗預估產(chǎn)量為260萬(wàn)噸，同比增7.7%。
七、綜合觀(guān)點(diǎn)篇
本月國內鋼材市場(chǎng)進(jìn)入傳統需求淡季，在需求端，隨著(zhù)工地集中開(kāi)工告一段落，疊加高溫多雨天氣的影響，鋼材終端需求整體走弱。在供應端，限產(chǎn)效果并未顯現，國內粗鋼產(chǎn)量保持高位，供應端未見(jiàn)縮減，供需此消彼長(cháng)，自六月中旬起，國內鋼材庫存拐點(diǎn)出現。與此同時(shí)，政策面屢屢發(fā)聲，相關(guān)部委加強管控，打擊鋼材市場(chǎng)投機炒作，導致黑色系期貨高位回落，也對現貨行情帶來(lái)負面影響。
6月份，國內鋼材價(jià)格呈震蕩下行走勢，與我們上個(gè)月的預測報告趨勢基本吻合?；仡檨?lái)看，國內鋼材價(jià)格自5月中旬見(jiàn)頂之后，出現了兩波下調，分別是5月下旬的“觸低”，以及6月中旬的“摸高”，價(jià)格波動(dòng)區間收窄，成本支撐的力度趨強。進(jìn)入七月后，市場(chǎng)行情仍然存在變數。
一方面，長(cháng)江中下游地區將陸續出梅，但高溫酷暑天氣影響施工，需求端暫難放量，而資金偏緊狀況會(huì )有所緩解；另一方面，生產(chǎn)成本居高不下，鋼廠(chǎng)利潤受到壓制，生產(chǎn)積極性會(huì )有下降，后期供應端壓力或有放緩。
因此，在供需兩端雙向趨弱態(tài)勢下，國內鋼材價(jià)格還將維持震蕩格局。值得注意的是，后期國際因素變數較大，鐵礦石等大宗商品價(jià)格存在回落的風(fēng)險，一旦原料價(jià)格下跌，成本支撐的重心就會(huì )下移?？傮w來(lái)看，經(jīng)歷了6月份的震蕩回調后，需求力度和原料價(jià)格走勢將決定現貨價(jià)格的波動(dòng)，我們對于2021年7月份國內鋼材價(jià)格走勢判斷為：供需轉弱，價(jià)格承壓。
